谷歌逆袭 硅谷洗牌
北京商报记者 赵天舒
谷歌Gemini 3系列模子的横空出世，正在硅谷掀翻一场AI权益的从头分派。谷歌自研TPU的出现，让英伟达GPU长久保抓的把持上风出现动摇。而这场AI竞赛的样子变动，也牵动着科技巨头们的股价。自11月以来，以谷歌、博通等公司为代表的“谷歌链”抓续走高，而以英伟达、软银、甲骨文等为代表的“OpenAI链”的股价抓续走弱。
谷歌TPU抢风头
谷歌来势凶猛，英伟达坐不住了。当地时间周二，英伟达官方阴事对外发文，称该公司手艺依然滥觞行业一代，是独一好像运行通盘东说念主工智能(AI)模子并运用于通盘臆测场景的平台。分析以为，英伟达此举是为了回话华尔街对该公司在AI基础次第界限主导地位可能受到谷歌芯片要挟的担忧。
谷歌上周发布最新诳言语模子Gemini 3后，多位业内东说念主士称其在多方面已“高出”了OpenAI的GPT模子，且该模子使用TPU(张量处分单位)进行磨练，而非英伟达GPU(图形处分器)芯片。
英伟达在外交平台X上发文称：“咱们对谷歌的得胜感到满足，他们在东说念主工智能方面赢得了巨猛进展，而咱们也将连接向谷歌供货。英伟达滥觞行业整整一代——是独逐个个能运行通盘AI模子、并在通盘臆测场景中部署的平台。”
行动AI界限的老牌巨头，谷歌早在2013年就启动了TPU的研发，这是一款为机器学习和深度学习任务加快打算的专用集成电路芯片，2016年5月初次公开并运用于Alpha-Go上，当今仍是迭代至第7代。
跟着AI运用长远，推理臆测需求呈爆发式增长。ASIC芯片则悉数为AI磨练和推理定制，臆测技艺上限更高，在算法固化、大限制部署的推理场景，ASIC凭借极致能效和低成本，正在侵蚀原属GPU的阛阓份额。
野村证券跨钞票策略师查理·麦埃利戈特将Gemini 3对英伟达的影响比作“DeepSeek冲击”。他在叙述中写说念，谷歌发布的新模子仍是“重置了AI界限的战局”，并把阛阓带入了一个“新的DeepSeek时刻”。投资做事机构D.A.Davidson也在几个月前示意，谷歌TPU仍是减弱了与英伟达芯片的差距，或成为后者的“最好替代品”。
股价分化
老本阛阓一样马上改写预期。当地时间周二好意思股开盘后，英伟达股价直线跳水，盘月朔度大跌超7%，随后跌幅有所收窄，死心收盘，跌幅为2.59%。抓续的下挫已导致该公司的估值大幅回调，其改日12个月的预期市盈率已从本月初的约34倍降至25倍，这一估值水平已低于彭博“科技七巨头”指数约30倍的市盈率。
而谷歌股价则抓续走强，盘月朔度大涨超3%，最终收涨1.53%，股价再创历史新高，谷歌母公司Alphabet的总市值升至3.9万亿好意思元，濒临4万亿好意思元关隘。
与此同期，A股阛阓谷歌“产业链”连接活跃，其中，赛微电子涨超16%，中际旭创涨超10%，光库科技涨超6%，胜宏科技、天孚通讯涨超4%，太辰光涨超3%，腾景科技、光迅科技涨超2%。
本年头，谷歌的股价还在190好意思元/股隔邻，于今涨幅已滥觞70%。阛阓大批以为，凭借其限制、行业地位与生态上风，Gemini有望抓续霸占阛阓份额。谷歌云里面东说念主士露出，若TPU执行凯旋，谷歌有望在几年内吃下英伟达约10%的年收入限制(价值数十亿好意思元)。
不外，与英伟达不同，谷歌并不合出门售其TPU芯片，而是将其用于情愿里面需求，并允许其他公司通过Google Cloud(谷歌云)租用算力。媒体征引知情东说念主士最新报说念，Meta正与谷歌就2027年在其数据中心使用价值数十亿好意思元TPU芯片进行谈判，同期揣度来岁从谷歌云租用芯片。
长久以来，Meta险些悉数依赖英伟达GPU，其一直是英伟达最中枢的客户之一。2024年头，其CEO扎克伯格曾露出公司揣度在年底前储备约35万块英伟达H100 GPU，累计H100抓有量将达60万块。若这次配合最终落地，将象征着英伟达中枢大客户可能出现结构性松动。
调遣策略
与此同期，谷歌上周推出的Gemini 3在科技圈激勉了近乎“一边倒的正面评价”。业界大批以为，这一次谷歌终于在中枢模子技艺上竣事了简直酷爱酷爱上的“翻盘”，从头夺回了其在AI竞争样子中的计策主动权。
主力版块Gemini 3 Pro在多项泰斗基准测试中阐明凸起，尤其在代码生成、逻辑推理、多模态技艺等关键任务上展现出结构性上风，被以为仍是高出竞争敌手OpenAI的GPT-5.1模子。
Salesforce CEO马克·贝尼奥夫试用后在X上直言：“用了Gemini 3之后，我不会再用ChatGPT了。”
互联网分析师杨宇宙示意，谷歌之是以能对好多AI公司组成要挟，正因为它“是垂直整合进度最高的AI大厂”。这也会是其改日手抓的紧要王牌。与需要租用算力的其他AI敌手不同，谷歌领有自研TPU芯片和云做事，不仅能规章成本，还能通过出租算力变成生意轮回。而在居品分发渠说念方面，谷歌领有大众滥觞20亿用户的Android系统、谷歌搜索及办公套件，这意味着其AI不错直战争达海量用户。
而谷歌的其后居上也诠释，在老本密集型的AI竞赛中，深厚的资源储备与宽泛的居品生态十分关键。当今谷歌一个季度的利润为350亿好意思元，但OpenAI半年就亏掉了135亿好意思元。OpenAI的敌手不单是有手艺，还同期兼备资金、数据、算力、渠说念等多重上风。
就连OpenAI也承认了谷歌新AI模子的刚劲实力。OpenAI的CEO Sam Altman在一份里面备忘录中坦言，公司“还有一些使命要作念，但咱们正在快速追逐”，并教化团队短期内需为“更忙绿的阛阓氛围”作念好准备。
从生意层面看，基于AI行业对算力的庞大需求将长久存在的预期，不管从成本如故供应链安全方面议论，AI科技巨头改日或将抓续股东自研AI芯片或扶抓新的AI芯片供应商。当今，英伟达也在无间调遣布局。此前有音问称，英伟达已开采ASIC部门，将招募滥觞1000名芯片打算、软件开发和AI经营东说念主员。
为漫步风险，产业链伙伴也在悄然调遣策略：英伟达与微软近日晓谕与Anthropic达成计策配合。具体而言，Anthropic将斥资300亿好意思元用于臆测资源，以在微软Azure云平台上膨大其Claude AI模子，而这些算力由英伟达援手。